米粉小剛,五味雜陳。


幾年前,趴在電腦前,瘋搶“紅米”的場景,歷歷在目。但最近,周圍朋友卻叫苦不迭,只因小米金融“烏龍逾期事件”,誤上了征信大名單。


“大家對小米印象不錯,但小米金融是個特例”,小剛表示。


其實,一年來,小米集團也不盡人意。上市至今,小米股價慘遭腰斬,從高光時刻的每股22元跌至10元以下。


與之相對,小米的業務卻平穩如常:2019年一季度營收438億元,同比增長27.2%,環比僅降1.5%。其中,主業智能手機營收270億元,出貨量2790萬部,排名全球第四。


加之,米粉熱情不減,小米股價雖腰斬,但口碑依然。而小米金融雖一向“默默無聞”,這次卻引來了用戶的口誅筆伐。


究其原因,是小米金融因“征信鬧劇”失了口碑么? 答案或不止如此。


1、小米金融“不嚴肅”


2015年5月,小米金融上線。彼時,背靠集團的小米金融,雖起步較晚,但呼聲很高。


但隨后,雷軍對小米金融的定位,變的搖擺不定、“撲朔迷離”。


“除人工智能,金融也是我們整年要拉開陣勢干的大事”, 時值2017年,雷軍一言,便賦予了小米金融核心業務板塊的角色。


然而,還未拉開陣勢,在2018年會上,雷軍便絕口不提小米金融,似有意淡化。分析人士認為,這與2018年P2P行業暴雷有關,不管是宣傳還是具體P2P業務,小米金融都處于“冷藏”狀態。


小米金融的5年沉浮錄


但到了2019年4月,金山云、小米金融、新網銀行簽署戰略合作協議,宣布共建金融科技新生態。6月5日,在小米金融ABS投資者大會上,工商銀行、中國銀行、中國郵儲銀行、光大銀行、浦發銀行等幾十家金融機構的捧場,讓小米金融高調復出之勢一覽無余。


但正當小米金融豪情萬丈,扶搖直上之際,“征信鬧劇”再次將其拍在沙灘上。


5月10日,部分用戶在聚投訴、微博等渠道投訴小米金融,直言“正常還款,且在未收到任何提示還款或催收的情況下,被上征信”。


小米金融的5年沉浮錄


據了解,本次事件中小米金融承擔“信息中介”撮合角色,將銀行資金與用戶需求鏈接,從中賺取傭金。根據合約規定,借款用戶需先通過小米金融APP實現還款操作,之后小米金融將還款轉入銀行。但業內人士普遍認為問題可能出在,小米金融將還款轉向銀行的信息反饋/實質操作流程上。


但無論是將責任引向民生銀行,抑或以100元免息券安撫用戶,還是30個工作日恢復征信的公告,種種操作行為,都反映出其對金融的“不嚴肅”。


“比之小米硬件業務,金融業務應更加專業,但小米金融并未心存敬畏。” 行業觀察人士直言,“2018年9月,當雷軍任命產品經理出身且毫無金融背景的洪鋒,擔任小米金融董事長兼CEO時,業內便頗多微詞。”


但,征信鬧劇只是小米金融“不嚴肅”的冰山一角。


在21CN聚投訴上,圍繞消費貸款領域“暴力催收”話題,多達數百條之多,暴力催收雖是行業通病,但反饋出小米金融在服務用戶方面深耕不足。


另有一些米粉在MIUI專區爆料,“曾通過小米VIP推薦下載了P2P理財APP,并投資數萬元,結果平臺突然宣布清盤,導致血本無歸。”


雖問題頻出,但小米金融絕非“幼稚”孩童。5年的時間,小米金融已布局銀行、小貸、支付、保險經紀等諸多牌照,所謀者不小。


小米金融董事長助理、金融機構部總經理胡偉曾公開表示,“小米金融互聯網小貸板塊已累放消費貸款超1500億,在貸余額超300億;供應鏈金融板塊憑借小米縱深度的產業鏈,服務于小米生態體系。”


小成背后,是核心業務相對單一,且集中在C端互聯網小貸(小米用戶的小額信貸服務),以及B供應鏈金融(服務小米產業鏈生態)上。而在支付、保險、科技賦能領域,小米與行業知名企業差距較大。


有人說,是小米戰略搖擺不定,造成了小米金融業務的彷徨不前。但正當業內吐槽其不專業時,小米金融并未繳械,并拉開了下一輪試水。


2、金融蛋糕的致命誘惑


6月5日,小米金融攜一眾金融機構高調復出,足見其科技賦能金融機構的決心,但此領域已是一片紅海。


不止如此,近日小米金融疑似上線了“P2P”產品。不少用戶爆料,小米金融會對他們不定期的推薦一款名為“悅享12月”的理財產品。該產品年化收益率6.8%,期限12個月,起投1000元。


據悉,此產品借款方為個人和企業,張家港農商銀行作為見證方;小米金融作為銷售方;另有相關擔保公司。顯然,這是P2P業務的操作手法。


業內人士分析,監管逐漸落地,或是小米金融試水P2P的主要動因。


另一重要原因是,包含小米金融的互聯網服務板塊,是整個小米集團的變現之源。


在小米主業“鐵人三項”中,硬件,IoT及生活消費品,互聯網服務互為犄角,各得其所。如果把小米比作列車,那智能硬件是小米進擊的火車頭,生活消費是拓寬市場的客車艙,而互聯網服務則是變現的服務餐車。


2019一季度數據顯示,硬件,生活消費品以及互聯網服務,分別實現營收270億、120億、43億元;但三大主業毛利依次為9億、14億、29億;粗略計算,互聯網服務(含金融)毛利占整個小米集團的56%。


小米金融的5年沉浮錄


▲互聯網服務(含金融)毛利極高


具體到金融板塊,小米招股書顯示,2018年一季度小米金融營收約3.1億元,實現毛利約1.42億元,整體毛利率高達46%。


另據2019年一季度財報顯示,正是互聯網金融業務的快速增長,互聯網增值業務(互聯網金融業務+有品電商)收入同比激增96.4%,達到12億元。按照2018年一季度小米金融營收3.1億,同比增速96.4%估算,2019年一季度小米金融營收約7億元上下。再按照毛利率46%估算,2019年小米金融毛利約3.2億元,約占同期集團毛利的6%,而同期小米金融營收約占集團總營收的1.6%。


相對低的營收,支撐如此高的毛利,加之增速驚人,小米回馬一槍入局金融,看重的就是這塊蛋糕。


“各大企業紛紛加碼互聯網金融業務,高利潤率是主因,小米擁有豐富的用戶場景,斷不會舍棄。” 但業內人士同時指出,小米對待金融業務的“不嚴肅”,恐將影響小米金融未來之路能走多遠。


如此高的毛利,2018年小米金融依然處于虧損狀態,便能透漏不少。


而同期,早小米金融半年上線的京東金融,已在5周年時宣布盈利。如今,剛過了五周年的小米金融,無論是在體量還是盈利上,都遠遠落后于同類企業。


3、后記:未來可期?


其實,與小米集團飽受資本與智能硬件市場沖擊不同,小米金融有優質米粉用戶、深度的供應鏈上下游場景,本應大放異彩。


但為何5年沉浮、彷徨不前?


來自戰略層面的搖擺,來自業務層面的不夯實,來自金融服務的不專業,或是主因。但拋開以上諸因及征信鬧劇不談,2019年的小米金融動作頻頻,值得想象。


但若這只是小米追逐利潤的回馬一槍,小米金融恐將折戟。


作者:趣識財經

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