日前,經歷了3個月的內測,微信再次出手支付領域,推出重磅產品—零錢通。用戶可以在零錢中開通零錢通,可將微信或銀行卡的余額轉入享受收益,亦可直接將零錢通的資金直接用于支付。它本質上也是貨幣基金,卻解決了微信支付長期被詬病的問題:活期理財不能像余額寶一樣直接用于付款,和宜信理財小編一起了解吧。


零錢通一經推出,不少人都稱其是騰訊對標阿里支付的有力武器。但就目前貨幣基金宏觀環境以及移動支付市場的消費場景布局來看,筆者認為,零錢通對余額寶,并不能顯示出很強的競爭關系,基本功能也許可以模仿,但從用戶黏性及消費場景方面看,確實難以超越。


中央財經大學金融學院教授郭田勇認為,余額寶在號召力和份額上很難被超越。可以說,正是余額寶這份深入人心的商業屬性,使余額寶快速成為全球最大的貨幣基金,而反觀零錢通,還是難以撕下社交軟件的標簽。


微信零錢通叫板阿里余額寶?模仿不等于超越


不管是零錢通還是余額寶,背后關聯的都是貨幣基金。目前零錢通一共有4只基金可選,七日年化收益均在 3%以上。而余額寶的12只貨幣基金年化最高的國投瑞銀添利寶貨幣 A也未超過3%,收益率上似乎零錢通有一定的優勢。


然而,3.2%與2.9%并沒有質的差異,與最初余額寶6%的收益已不可同日而語。從宏觀環境分析,隨著流動性緩解、借款需求減少,國債、政策性金融債、同業存單、央票等收益率也進一步下降,整個貨幣基金市場的收益率從長期看是趨同的。正如蘇寧金融研究院互聯網金融中心主任薛洪言分析認為,隨著規模的擴大,兩者的收益率會逐步趨同。況且如今 3% 左右的收益率,早已跑不贏通脹,因此零錢通與余額寶的競爭,更多地應該看其支付屬性而非理財屬性。


從支付屬性消費場景上看,余額寶完成理財-支付-線上線下消費完整閉環,并且靠著商業屬性的標簽,支付寶迅速開始國際化的開拓,讓各種消費場景遍及全球,而微信與零錢通的對外輸出就顯得不那么容易了。除此之外,五年的發展給了余額寶拓展關聯產品豐富的時間,螞蟻森林,螞蟻莊園等,使得金融和生活、公益息息相關,人們已經不單單在使用一款理財產品,人們更是在享受余額寶帶給他們的生活體驗。


這些不同都在反映這樣的一個事實,那便是阿里與騰訊的支付系統其實是兩個不同的生態。這就導致余額寶和零錢通在初始使用上便有了不同。支付寶的誕生最初是為了保證商業交易資金流轉的安全。從商業到金融服務是一個非常自然的演化路徑。因而余額寶使用中自帶商業基因:它擁有相對直接的商業場景,比如淘寶、天貓、餓了么自成一套生態;它可以覆蓋更多豐富的生活場景,比如還花唄看賬單、繳納水電煤、乘坐公交等生活服務。這樣支付生態更容易形成,形成了超級多維的服務生態。而微信支付則是從親朋好友的節日紅包開始流行,因而零錢通的使用更多是在熟人間流轉的零錢結余。第一印象不僅決定了使用心理,還決定了兩者的根本屬性差異。


作為后來者、模仿者,零錢通已經失去了開創者的那種風口效應。在沒有風口效應的今天,我想騰訊不會奢望零錢通能創造余額寶的奇跡,其更傾向于用它去完善整個微信支付系統的短板。


雷軍除了說了上一句,后面還有半句話:長出小翅膀,會飛得更高。余額寶的小翅膀是商業屬性及豐富消費場景、生活服務,而零錢通的小翅膀是社交屬性及社交數據,因此,零錢通更多的作用是體現在微信支付的短板補足,叫板余額寶還是算了吧。


(作者系中國財政科學研究院應用經濟學博士后)


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作者:盤和林


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