比特幣一生十余載,爬過高山,也跌落谷底,用一句歌詞概括便是「我曾經擁有著的一切,轉眼都飄散如煙」,和宜信理財小編一起了解吧!


一夜之間,比特幣跌下了神壇。


11月25日比特幣暴跌14%,跌破4000美元大關,而在此之前的一周時間里,比特幣已經下跌30%。


如果按巔峰時期的2萬美元價格計算,10個比特幣能買輛奔馳S500豪車,100個比特幣在深圳能買套大三房。


而一年后的今天,比特幣跌幅超過80%,擊穿挖礦成本價。


持幣者不知所措,空倉者摩拳擦掌,是抄底一路暴跌的比特幣?還是忍痛割肉離場?


暴富神話破滅!比特幣還有翻身的機會嗎?


2008年金融危機爆發,一場由于貨幣收緊引發的經濟危機,受害者不斷質疑現在的貨幣體系。


為什么美國加息,其他國家就要被迫加息?


也就是那個時候,一個名為“中本聰”的人發表了一篇論文,提出一個去中心化的比特幣模式。


同年11月,中本聰公布了挖比特幣的方法,并且挖到第一個區塊,獲得了50個比特幣的獎勵。


第一個比特幣,就這么誕生了。


被算法吸引的程序員,將比特幣視為信仰,不斷熱捧推高了比特幣的價格。


結果就是,全球大約40%的比特幣控制在僅約千人手中,持續推高比特幣價格,進行一輪又一輪的財富收割。


也就是說,比特幣是一個典型的零和游戲,自身不會產生任何利潤,上一家賺走的錢就是下一家投進去的錢。


這個游戲,需要源源不斷的資本流入。而后金融危機時代的10年貨幣寬松,讓市場變成勇敢者的樂園,流動性泛濫成為培育比特幣的溫床。


越來越多的人拿錢沖了進來,從程序員再到資本家,最后也掠過尋常老百姓的眼前。


比特幣誕生的時候,1美元可以買到1309個比特幣,8年的時間,1個比特幣漲到了2萬美元。


在金錢面前,信仰不堪一擊。


原本是為了對抗中心化的貨幣體系變成了一個資本博弈的獵殺場,但是誰也不在乎,所有人只關系一件事:買賣比特幣能賺錢嗎?


在比特幣價格漲得最瘋狂的時候,比特幣期貨合約在芝加哥商品交易所誕生,也就是這個時候,比特幣開始走下神壇。


暴富神話破滅!比特幣還有翻身的機會嗎?


很多人用郁金香泡沫的例子類比比特幣。


17世紀初荷蘭對抗西班牙取得勝利,又從葡萄牙手中奪取了香料貿易生意,一躍成為海上帝國。


手握商業活動集中地阿姆斯特丹和殖民掠奪的東印度公司,荷蘭經濟異常活躍,簡單說就是錢多。


荷蘭本土沒有郁金香,是一位途經土耳其的商人把第一株郁金香帶回了荷蘭。


當時郁金香并不是普通的花卉,因而被皇室所看重,讓它化身為權力的象征,并很快在商人的添油加醋下,成為荷蘭貴族的價值信仰。


郁金香泡沫可以分為三個階段,分別是:供需不平衡階段、資本介入階段和金融化階段。


第一階段,由于郁金香的稀缺性,培植周期也較長,需求量逐漸上升,供不應求推高了郁金香的價格。


看到郁金香有巨大的利潤空間后,教會和投機分子開始掌控這個市場,這是第二階段。


由于教會和投機分子掌握著比普通人更多的資本,他們通過不斷高價易手,哄抬價格取得高額利潤。


第一批賺到錢的人,引來第二批人,接著第三批第四批,越來越多炒家拿著錢跑步進場。


第三階段郁金香開始金融化,由于現貨交易限制了投機活動的范圍,很快就有郁金香合約推出。


暴富神話破滅!比特幣還有翻身的機會嗎?


所有交易沒有實物郁金香易手,僅有一紙合約。


郁金香泡沫的高峰期只持續了一個多月,第一個空頭便開始向多頭討債,結果郁金香價格崩潰,最后回到原點。


早在今年1月,交銀國際董事總經理兼首席策略師洪灝就把比特幣的價格曲線和經典泡沫價格曲線的走勢進行了類比。


暴富神話破滅!比特幣還有翻身的機會嗎?


沒想到,當時無人買賬的警世預言,如今成為了現實。


一般情況下,經典泡沫有以下4個特點:


1、從來沒有出現過的新興事物,能夠講故事吸引人。比如說17世紀初期荷蘭的郁金香,2008年的比特幣。


2、新興事物產能受限,短時間之內無法快速增加供給,但是需求持續高漲,導致供不應求,存在投機空間。比如說可以大量囤貨,哄抬價格,賺取利潤。


3、流動性泛濫,貨幣供應過多,除了正常的消費和投資以外,有大量閑錢可以進行泡沫投機。


4、形成金融交易市場,可以解決產能不足的問題,提供低成本和交易便利,通過合約買空賣空賺取差價。


郁金香泡沫大漲大落的其實只是“報價”,并非實際價值,如果沒有金融市場,誰又會為了天價的花骨朵買單。


比特幣也是如此,如果不賺錢,老百姓愿意為了2萬美元一枚比特幣買單嗎?


不可否認,比特幣具備了經典泡沫的所有特點,利潤的誘惑肯定是主要原因,人們期望可以掙到以前從沒掙到過的錢。


那么,我們接下來到底該怎么看待比特幣,該不該入場?


第一個點,也是最重要的點。你必須時刻記住,你是在投機而不是投資,風險不僅客觀存在,而且越來越大。


第二個點,現在已經錯過比特幣的最佳投機時機。對于經典泡沫來說,普通人的最佳投機時期,其實是新興事物出現到金融化初期。


為什么是金融化初期?


其實這就涉及到另外一個問題,也是最多人現在想要知道的問題,現在是抄底還是割肉?


金融化初期,交易缺乏做空機制,投機者無法進行做空套利,單邊的賭博游戲更容易推高資產的泡沫。


一旦做空機制出現,會加速泡沫破裂。


以比特幣為例,之前所有人只能做多賺錢,所以投機者只能不斷推高價格,當看空也能賺錢時,投機分子就有動力去做空比特幣。


此時交易會步入真正的博弈階段,也就是看多和看空的兩群人在打架。


誰打贏了,價格往哪走,與拔河比賽相似,價格總是上下波動,沒有誰能絕對勝利。


所以金融化后期,不管是投資還是投機,操作難度和專業度都會比之前任何階段都高,并不適合普通人參與進來。


對于比特幣來說,除了是金融化后期,還有另外一個重要的原因,就是全球進入貨幣收緊周期。


零和游戲最怕資本流量不足,現在全球貨幣在不斷減少,又怎么會有源源不斷的錢去推高價格。


跑了的人不一定會回來,因為現階段推高比特幣泡沫,要和空頭博弈,難度太大。


而且現在也不是泡沫投機的最好時機,畢竟貨幣環境不一樣,他們要考慮資金成本和風險收益值不值。


如果沒有原本這么多錢去推,價格又如何回到高點。


最后,對于普通投資者來說,菜導的建議有3點:


1、空倉的投機者最好不要抄底,因為你要承受巨大的價格波動風險,誰也不知道比特幣的價值到底是多少。


2、持倉的投機者可以考慮割肉,以后就不是無腦投機階段,難度很大,而且如果沒有事件刺激,經典泡沫的結局是永無翻身。


3、不割肉就要考慮兩個問題,時間成本和操作空間,通過低買高賣降低自己的成本價格,但是需要一定的操作經驗,用時間換空間。


另外需要強調的是,去中心化是一個很好的概念,但是在貨幣上永遠不現實,沒有哪一個國家能夠忍受貨幣不受管制。


有人的地方就會有江湖,有江湖的地方必然有紛爭。


說白了錢本身就是一個資本轉移工具,如果國家管控不了,又怎么收鑄幣稅。


所以即便最后央行要發行虛擬貨幣,用的也是自己的系統,自己的虛擬貨幣,肯定不會是比特幣。


但菜導也能預料到,上面的這些建議都不過是狂熱炒家們心中的“過眼云煙”。


畢竟昨天比特幣重回4000美金大關了,又開始有人討論比特幣是否已到反彈的節點了。


但最后,你會發現:被淹死的,都是覺得自己會游泳的;成為韭菜的,都是覺得自己不會是最后一個接盤的。


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作者:菜導


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